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A Micron (NASDAQ: MU) tem sido uma das melhores performadoras do mercado este ano, com a ação mais que triplicando até agora em 2026. Isso a coloca entre as cinco melhores ações performadoras no S&P 500 (SNPINDEX: ^GSPC). Muitos investidores podem pensar que perderam o barco, mas eu não acho que seja esse o caso.
Há um monte de potencial de alta à frente para a Micron, e a maioria dos investidores ainda não está pronta para isso. Um investimento de US$ 1.000 na Micron compra apenas cerca de uma ação, mas acredito que esses US$ 1.000 possam facilmente se transformar em mais de US$ 4.000 até o final de 2027.
Perdeu a Nvidia em 2009? Este Sinal Raro Está Acendendo Novamente. Em 2009, um sinal "Double Down" (Dupla Aposta) acendeu para uma fabricante de chips pouco conhecida chamada Nvidia. Pela primeira vez em anos, o mesmo sinal de "Total Conviction" está acendendo para uma empresa com 1/100 do tamanho da Nvidia. Continue »
Fonte da imagem: The Motley Fool.
O negócio da Micron está mudando
A Micron fabrica chips de memória, que são usados em todos os tipos de dispositivos de computação, desde laptops até smartphones e unidades de computação para IA. Não há muita coisa que separe um chip de memória de outro, então, no passado, os clientes frequentemente escolhiam o que era mais barato para eles. Isso criou uma corrida para o fundo sobre quem poderia precificar sua memória pelo menor preço, e os preços só subiam quando a oferta estava apertada.
Este ano, todas as fabricantes de chips de memória esgotaram sua capacidade de produção, o que fez os preços dispararem. Isso colocou o poder nas mãos das empresas de chips de memória, pela primeira vez, e a Micron está aproveitando isso. Em vez de apenas deixar os preços dos chips de memória subirem fora de controle, ela está começando a entrar em acordos de fornecimento de longo prazo com seus clientes. Isso estabelece limites de piso e teto para seus chips, estabilizando o mercado.
Esses acordos também são arranjos take-or-pay, então a Micron está travando uma grande quantidade de receita. De fato, a Micron estima que 35% de sua receita está garantida até 2030. Isso é um grande negócio, e está transformando o negócio da Micron para parecer mais o de um fornecedor regular de chips do que uma empresa de commodities.
No entanto, as ações da Micron ainda negociam como se fossem altamente cíclicas, e esta é a oportunidade de investimento que precisa ser aproveitada.
As ações da Micron são extremamente baratas
A Micron tem sido muito vocal sobre seu forte potencial de crescimento. Enquanto as condições de mercado foram ruins em 2026, a Micron disse aos investidores que 2027 e 2028 seriam piores. O que é notável é que a Micron tem novas instalações de produção entrando em operação no meio de 2027 e até o final de 2028, então o fornecimento de chips aumentará, mas com a demanda crescendo a uma taxa ainda mais rápida, não será suficiente. Isso deve fazer com que a receita da Micron cresça rapidamente, pois os preços ainda estarão altos conforme mais capacidade entra em operação.
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